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周记||该来的总会来,不用去猜

例行公事2018-05-30 08:31:16

周记第二篇

先惯例复盘一下前两周买过的票。


首先说,美联新材这个票,自2018年3月5日开始停牌,具体原因是说收购了一家化工企业。到目前都还在停牌中,没有操作空间,我觉得错过了锂电行业的一波增长,再加上本身是高送转,隐隐心痛。默默希望它能在停牌中度过最近贸易战带来的股市冲击。


然后说说新入手的两个股票。第一个是创业黑马,成本价61。其实这个票蛮奇怪,做的事情和前东家初期的事情有点像,搞创业的社群,同时也做FA。在行业分类上是属于传媒,但是我觉得没有太多的可比性(创业黑马是国内首家创服领域的上市公司)。传言,华兴资本寻求最早于今年赴港IPO,不过第二天,包凡回应纯属胡扯。


而对于创业黑马公司本身,引用知乎上的一段评论,因为本人极为赞同这种观点:

“从科技媒体角度,缺乏36kr那种新一代媒体的科技范儿。

从课程来看,更多是大佬的经验分享,不像“三节课”那样专注于做出深思熟虑的课程。

从FA角度来看,也不会像小饭桌那样,垂直有口碑。

从股权众筹模式的尝试看,牛投也不像36kr做得那么有影响(尽管后者也同样很有争议)。

从聚合创业企业服务来看,也不像腾讯创业服务或京东创业服务那样,拥有线上更高数量级的流量优势。”


这个炒的题材是“独角兽”这个概念,在CDR推出来之前,大家都在推测哪个公司是独角兽;在3月12日,创业黑马宣布自己不是独角兽公司,但在3月18日,发布公告说未来有可能参股独角兽公司。我的内心:有这么给自己加戏的么???

买了四天,经历了第一天小涨,第二天的涨停,第三天跌停,第四天涨停,第五天涨停,第六天特停。我又默默感谢他特停躲过一劫。。


然后再说一下3月19日买的票,泰永长征,入手价51.3,3月23日收盘价格是59.80。如果不是因为贸易战,不至于在3月23日跌停=。=


最近买的票有点追涨,有这种想法是因为被“价值股”小坑了一波。但反思一下也是自己买入的时机不对,希望等到四月份出年报的时候会有所回调。个人感觉18年的散户不能再去买白马蓝筹股,17年国外资金的大量流入抬高白马蓝筹股价,18年游资外撤收割韭菜,大盘股又不好拉升,所以作为散户我更倾向于去买中小盘。看到中国平安业绩超预期但股价当天最终是以跌两个点收尾,真的是不寒而栗。次新股龙头万兴科技、七一二,在23日横尸遍野的时候依然能大涨也说明了游资的去向。抱团取暖有的时候也不失为一种策略。


当然,我也承认频繁换股跟热点难免会有出错的时候,并不是一个长久保持盈利的方法,但在目前这样的操作能让我切身感受到市场的情绪、理性或者不理性,觉得非常满足。而且我对公司价值估计本身存在一系列怀疑:

首先,做公司价值研究的基础,也就是财报,本身真实性有待考察。作为散户没有太多实地调研或者和上市公司进行交流的机会,得到的信息往往是经过处理的。基于此的判断即便是正确的,也有太多偶然性。在国内,没有良好的做空机制使得一些公司的价格高于真实价值,或者说存在欺诈行为。如去年浑水做空辉山乳业,由于辉山是在香港上市就比较惨了_(:з」∠)_


附老师上课给的一个可以接受的公式:

金融产品的价格=价值+套利限制+市场情绪


其次,个人发掘一个公司价值被低估,因而大量买入股票是没用的。只有这种消息为市场所认知,并且采取一致行动,才会对股价产生影响。最近看了一篇文章关于麦当劳公司的“本质”分析对估值与回报的影响,即便是在美国,把麦当劳从一家餐饮公司转化成地产+品牌公司的估值也是经历了千辛万苦。在中国,小散的力量可以忽略不计。


最后,就是random walk了。随机游走是建立在有效市场假说之上的,昨天听到了一个有趣的说法:“中国是超有效市场,因为很多内幕信息在公布之前就已经反映在股价上了。” 随机游走理论使得技术分析看起来不那么合理,但一些非理性因素又使得股价有一定的惯性。而中国的散户比例高达80%以上,又能期待多大的理性呢?


所以对于普通人而言,我觉得基金定投是个不错的选择。投资于大盘就可以了,相信一下均值回归并且市场是不可战胜的。


以最近看的一本书的一句话作为结尾,因为我觉得很有趣:“每场游戏中都有一条鱼。如果你玩了45分钟还没弄清谁是鱼,那么就是你了。”


晚安,好梦。